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“沪德通”达成共识中国资本市场尽显“国际范”

作者:admin 来源:中证投保基金 发布时间:2019-01-25 09:59:42

经济日报-中国经济网编者按1月18日,第二次中德高级别财金对话在北京召开并发布了《第二次中德高级别财金对话联合声明》。联合声明称,中德双方一致认同中欧国际交易所(简称“中欧所”)的重要市场地位,并就跨境证券发行与监管合作、A股指数衍生品离岸市场建设、资本巿场互联互通等相关话题达成一系列共识。

联合声明提出,双方支持各自证券监管机构签署双边跨境衍生品监管合作谅解备忘录,以支持在法兰克福中欧所上市A股指数衍生品。双方欢迎中国银行与中欧所签订《D股项目合作谅解备忘录》,支持中国企业赴德上市融资。两国金融监管机构同意加强日常监管与跨境执法合作、信息共享以及市场极端情况下的应急协同机制,并致力于促成双边跨境衍生品监管合作备忘录的签署。

这也意味着,“沪德通”被提上了日程,我国资本市场的互联互通有望再扩容。目前“沪伦通”只剩临门一脚,采取利用基础股票和存托凭证之间的相互转换机制,打通两地市场。也有行业专家认为,“沪德通”将与“沪伦通”一样,在进一步丰富现有资本市场对外开放渠道的同时,推动人民币国际化进程。

“沪德通”提上日程

据新华社北京1月18日电,国务院副总理刘鹤18日上午在北京与德国副总理兼财长肖尔茨共同主持第二次中德高级别财金对话。对话期间,双方签署了《中德央行合作谅解备忘录》、《中德银行业监管合作意向信》和《中德证券期货监管合作谅解备忘录》三份合作文件,并发布了《第二次中德高级别财金对话联合声明》。

《联合声明》宣布,双方支持各自证券监管机构签署双边跨境衍生品监管合作谅解备忘录,以支持在法兰克福中欧所上市A股指数衍生品。双方欢迎德方各类发行人在中欧所发行人民币计价的债券,欢迎中国发行人到中欧所发行上市股票、债券,并遵守适用的财务报告准则及支持与财务报告相关的执法活动。

双方欢迎德意志交易所和上海证券交易所就各自的上市公司在对方市场挂牌存托凭证(DR)产品开展可行性研究。中方欢迎符合条件的德资在华银行申请中国存托凭证(CDR)业务牌照。

双方欢迎中国银行与中欧所签订《D股项目合作谅解备忘录》,支持中国企业赴德上市融资。

中欧所联席首席执行官陈晗表示,成立中欧所是落实首次中德高级别财金对话的重要成果,第二次中德高级别财金对话的召开和成果本身是中国资本市场持续双向开放的见证。作为中德金融合作的重要平台,中欧所将在中德双方建立期货市场跨境监管协作的框架下,在法兰克福离岸市场推出A股指数衍生品,为国际投资者提供风险管理工具,支持中国资本市场的进一步对外开放。

资本市场对外开放步伐加快

加强与其他市场的互联互通,是A股市场对外开放的一个重要表现。综观2018年的资本市场,对外开放,毫无疑问可以当选为核心关键词之一

2018年5月15日,234只A股被纳入美国明晟公司(MSCI)指数体系,纳入因子为2.5%,2018年6月1日起生效。“入摩”之后,富时罗素(FTSE Russell)9月27日宣布,将A股纳入其全球股票指数体系,分类为次级新兴市场,2019年6月份开始生效。

另外,目前“沪伦通”的一系列监管规定、配套规则都已经落地,静候发令枪响。“沪伦通”是上海和伦敦两地满足一定条件的上市公司,到对方市场上市交易存托凭证的模式。投资者参与存托凭证交易结算的模式与股票类似,同时参照国际通行做法,沪伦通存托凭证与基础股票间可以相互转换。利用基础股票和存托凭证之间的相互转换机制,打通两地市场的交易。

有行业专家认为,“沪德通”将与“沪伦通”一样,在进一步丰富现有资本市场对外开放渠道的同时,推动人民币国际化进程。人民币衍生产品受此需求等影响,也将进一步丰富。